毋庸置疑，本輪全球大宗商品價(jià)格暴漲，源頭在美聯(lián)儲(chǔ)無止境的釋放貨幣。
但為何最近幾個(gè)月才呈現(xiàn)大宗價(jià)格發(fā)瘋似的加速上漲？
催化劑，是疫情持續(xù)發(fā)酵后的供應(yīng)鏈紊亂。
歐美產(chǎn)能癱瘓，中國出口需求暴增，集裝箱急缺，歐美港口秩序混亂。
千里之堤毀于蟻穴，本來環(huán)環(huán)相扣的供應(yīng)鏈，在每個(gè)環(huán)節(jié)都出現(xiàn)的一絲絲紊亂，最終造成每個(gè)環(huán)節(jié)都扣不上。
扣不上的結(jié)果就是，每個(gè)環(huán)節(jié)貌似都在等待上一個(gè)環(huán)節(jié)的供應(yīng)，而上游供應(yīng)不足，則給下游的那個(gè)環(huán)節(jié)第一反應(yīng)便是——缺貨。
而下游的下游不斷地催上游發(fā)貨，上游便層層向上游追加訂單。
舉個(gè)簡單的例子，比如你是做小生意的，平時(shí)客戶需求量都很穩(wěn)定，但是，突然哪天下游的需求暴增，天天找你催貨，而且貨物看上去天天在漲價(jià)（回想2020年口罩的價(jià)格走勢）。
結(jié)果你大概率會(huì)判斷，下游需求旺盛，貨物供不應(yīng)求，還在漲價(jià)，因此你大概率會(huì)往上游下平時(shí)需求至少120%的訂單，甚至更多。
因此，每個(gè)環(huán)節(jié)都出現(xiàn)了上述的判斷，每個(gè)環(huán)節(jié)都有可能往上游追加平時(shí)高20%的訂單，相當(dāng)于復(fù)數(shù)疊加。
那么，到了上游頂端，訂單的需求應(yīng)該是平時(shí)訂單的1.2次冥，環(huán)節(jié)越多的產(chǎn)業(yè)鏈，上游的訂單會(huì)增加得越多。
而每個(gè)環(huán)節(jié)增加出來的20%的存貨，將會(huì)是未來潛在的巨大的雷。
而且，還很有可能出現(xiàn)，這增加的20%的存貨，因?yàn)楣?yīng)鏈不暢，每天都在漲價(jià)。
每個(gè)環(huán)節(jié)的供應(yīng)商，為了多掙錢，甚至可能捂盤惜售，就像囤積茅臺(tái)酒那樣，進(jìn)一步加劇供應(yīng)鏈的貨物短缺與價(jià)格上漲。
最后，一旦供應(yīng)鏈的秩序得以恢復(fù)，商品的價(jià)格開始下跌。
那么每個(gè)環(huán)節(jié)多出來的20%的存貨，就會(huì)進(jìn)入拋售狀態(tài)。
屆時(shí)可能出現(xiàn)的場景，估計(jì)和銀行儲(chǔ)戶集體擠兌的場景差不多。
物料先暴跌，然后疊加本來就已經(jīng)產(chǎn)能過剩的中低端產(chǎn)業(yè)為了爭搶訂單而降價(jià)，進(jìn)入商品物流價(jià)格螺旋下跌的惡性循環(huán)。
五七不敢說那時(shí)就進(jìn)入了通縮的狀態(tài)，但幾乎可以肯定的是，大宗商品的價(jià)格，肯定會(huì)出現(xiàn)暴跌。
如果那時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)又進(jìn)入了加息周期。
那就對實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生，double kill的傷害。
我相信，我們國家，高層的智囊，是看得到的。
大宗暴跌與美元加息不能同時(shí)發(fā)生。
大宗價(jià)格得先跌。
什么時(shí)候跌？
有心的讀者看看今天國內(nèi)開盤的動(dòng)力煤期貨走勢，
再看看前日我們楊委員在瑞士與沙利文談判的那6個(gè)小時(shí)……
答案就在那……
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