2022年是電工鋼發(fā)展極其不平凡的一年，是機遇和挑戰(zhàn)并存的一年。尤其是在整個鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營普遍不好的情況下，電工鋼市場出現(xiàn)了“二重天”的局面：一是電機、家電等用材市場消費減弱，中低牌號無取向電工鋼市場價格持續(xù)低迷；二是“雙新”（新能源產(chǎn)業(yè)和新能源汽車）市場爆發(fā)式增長，促進了高磁感、普通級取向電工鋼及驅(qū)動電機用高牌號無取向電工鋼市場需求向好或穩(wěn)定。

2022年生產(chǎn)運行回顧

從動態(tài)產(chǎn)能看，2022年，我國電工鋼動態(tài)產(chǎn)能約為1469萬噸，同比增長15.13%。其中，無取向電工鋼動態(tài)產(chǎn)能約為1260萬噸，同比增長14.96%，取向電工鋼動態(tài)產(chǎn)能約為209萬噸，同比增長16.11%。

從產(chǎn)量看，2022年，我國生產(chǎn)電工鋼約1330.51萬噸，同比下降17.25%。其中，取向電工鋼產(chǎn)量為217萬噸，同比增長20.50%；無取向電工鋼產(chǎn)量為1113.51萬噸，同比下降22.01%。在取向電工鋼中，HiB（高磁感取向電工鋼）產(chǎn)量約為140.74萬噸、同比增長18.35%，占比為64.86%；CGO（普通級取向電工鋼）產(chǎn)量約為76.26萬噸、同比增長24.67%，占比為35.14%。在無取向電工鋼中，中低牌號無取向電工鋼產(chǎn)量約為802.18萬噸、同比下降27.88%，占比為72.04%；高牌號/高效無取向電工鋼產(chǎn)量為311.33萬噸、同比下降1.32%，占比為27.96%。目前，中國已成為全球電工鋼生產(chǎn)及消費大國，全國產(chǎn)量占全球電工鋼產(chǎn)量的74.99%。

從生產(chǎn)企業(yè)看，2022年，我國取向電工鋼生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量達23家，同比增加3家。其中，19家企業(yè)產(chǎn)量同比增長，增幅最大的6家企業(yè)分別為：江蘇賜寶1566.67%、鞍鋼股份1156.25%、福建奧克蘭75.63%、山東硅鋼73.08%、江蘇華誠56.82%、華西帶鋼47.73%，產(chǎn)量排名前6位的企業(yè)分別是寶鋼股份、首鋼股份、重慶望變、包頭威豐、寧波銀億、浙江華贏。2022年，我國無取向電工鋼生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量達27家，同比增加7家。其中，4家企業(yè)產(chǎn)量同比增長，分別為天津辰泰37.5%、新鋼新材14.31%、沙鋼4.24%、寶鋼股份1.51%；16家企業(yè)產(chǎn)量同比下降，降幅最大的6家企業(yè)分別為華西帶鋼74.65%、包鋼股份64.97%、浙江協(xié)和57.69%、佛山津西金蘭57.37%、黃石興冶50.20%、四川瑞致40.60%；產(chǎn)量排名前6位的企業(yè)分別是寶鋼股份、首鋼股份、沙鋼、鞍鋼股份、新鋼新材、太鋼。

從產(chǎn)能利用率看，2022年，我國電工鋼產(chǎn)能利用率達90.57%，其中取向電工鋼達103.82%，無取向電工鋼達88.37%。按國際標準衡量，它們均在合理區(qū)間范圍運行，但部分品種產(chǎn)能過剩、加快調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)或減少低端產(chǎn)品數(shù)量依然是行業(yè)亟待解決的突出問題。

電工鋼市場“二重天”特點

“雙新”市場爆發(fā)式增長。

一是新能源產(chǎn)業(yè)市場。新能源產(chǎn)業(yè)主要包括光伏發(fā)電、風電（海上風電）、物聯(lián)網(wǎng)（面板、智慧端口產(chǎn)品、半導體顯示器、傳感器等工程項目）等。據(jù)有關(guān)權(quán)威人士介紹，截至2022年底，全國風電光伏發(fā)電裝機容量突破了7億千瓦，風電、光伏發(fā)電裝機容量均處于世界第一；2022年風電光伏新增裝機容量占全國新增裝機容量的78%，新增風電光伏發(fā)電量占全國當年新增發(fā)電量的55%以上。新能源產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展及變壓器能效升級等政策的實施，極大地支撐了我國電工鋼市場需求。

2021年—2022年，國務(wù)院及國家部委、國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)出臺了一系列支持和大力發(fā)展光伏發(fā)電、風電（海上風電）、物聯(lián)網(wǎng)的政策。比如，國務(wù)院在《2030年前碳達峰行動方案》中提出，“嚴格控制新增煤電項目，新建機組煤耗標準達到國際先進水平，有序淘汰煤電落后產(chǎn)能，加快現(xiàn)役機組節(jié)能和靈活性改造，積極推進供熱改造，推動煤電向基礎(chǔ)保障性和系統(tǒng)調(diào)節(jié)性電源并重轉(zhuǎn)型，大力發(fā)展新能源”。又如，國家發(fā)展改革委能源局在《關(guān)于2021年風電、光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)有關(guān)事項的通知》中強調(diào)穩(wěn)步推進戶用光伏發(fā)電建設(shè)和在《關(guān)于促進光伏產(chǎn)業(yè)鏈健康發(fā)展有關(guān)事項的通知》中要求促進光伏產(chǎn)業(yè)鏈健康發(fā)展等。這些利好政策給電工鋼需求高增長帶來了強勁的“東風”。

從市場端看，取向電工鋼市場有兩個主要特點。一是2022年取向電工鋼產(chǎn)量同比增長了20.50%，特別是普通級取向電工鋼需求較旺或供不應(yīng)求，國內(nèi)99%的企業(yè)產(chǎn)量同比增長，6成以上企業(yè)超產(chǎn)能生產(chǎn)，生產(chǎn)經(jīng)營普遍好于歷史最好水平；二是受需求端或價格上揚等影響，新建或擴產(chǎn)項目較多，使產(chǎn)業(yè)迎來了新一輪投資熱潮。據(jù)不完全統(tǒng)計，2022年新建電工鋼工程約13項。其中，取向電工鋼工程9項，設(shè)計生產(chǎn)能力約為64萬噸；無取向電工鋼工程4項，設(shè)計生產(chǎn)能力約為113萬噸。新建項目主要分布在江蘇、湖南、安徽、河南、河北、福建、吉林等地。后續(xù)看，這些新建或擴產(chǎn)項目給電工鋼產(chǎn)業(yè)帶來更多機遇和挑戰(zhàn)。無取向電工鋼市場主要特點是風電、水電等清潔能源發(fā)電市場的蓬勃發(fā)展帶動了高牌號/高效無取向電工鋼的市場需求，使用量較多牌號有50W350、50W470等。

二是新能源汽車市場。汽車工業(yè)是我國十分重要的行業(yè)。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，其約占全國GDP的10%，同時可拉動幾十個相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。2022年，我國新能源汽車呈爆發(fā)式增長，產(chǎn)銷量分別完成了705.8萬輛和688.7萬輛，同比分別增長了96.9%和93.4%，連續(xù)8年保持全球第一；新能源汽車新車的銷量達到汽車新車總銷量的25.6%，已大大超出了預(yù)期目標，使得驅(qū)動電機用高牌號無取向電工鋼消費量得到了快速增長。

從市場端看，一是2022年我國生產(chǎn)新能源汽車驅(qū)動電機用高牌號無取向電工鋼約63.32萬噸，同比增長84.82%；二是實現(xiàn)了我國新能源汽車驅(qū)動電機和高牌號無取向電工鋼生產(chǎn)的同步增長，使用的主要牌號有中國寶武B27AHV1400、B30AHV1500、B35A300等，首鋼25SW1250、25SW1300、27SW1400、30SW1500、35SW1900等，太鋼35TWG250、30TWV1500、25TWV1等，其訂貨量較滿或需求較旺。

中低牌號無取向電工鋼市場需求疲軟。

2022年受國內(nèi)新冠疫情形勢嚴峻，以及房地產(chǎn)、家用電器等行業(yè)不景氣影響，我國中低牌號無取向電工鋼市場需求低迷，由于受需求端和產(chǎn)能過大等因素影響，上半年市場價格大幅下降，高峰時50W1300一度跌破5000元/噸，不少生產(chǎn)企業(yè)盈利較差導致產(chǎn)量持續(xù)低位。從具體表現(xiàn)來看，一是國內(nèi)27家企業(yè)產(chǎn)量同比下降22.01%，近6成企業(yè)減產(chǎn)，其中原材料企業(yè)和后冷軋工藝企業(yè)普遍虧損或大幅減產(chǎn)；二是50W1300、50W1000、50W800、50W600等中低牌號無取向電工鋼銷售持續(xù)困難，企業(yè)訂單基本不賺錢或虧損，一部分下游行業(yè)使用電工鋼數(shù)量明顯低于2021年。

展望未來發(fā)展機遇

一是新能源汽車的爆發(fā)式增長，給電工鋼帶來難得機遇。

“雙碳”目標將分別在2030年、2060年實現(xiàn)，這意味著電工鋼機遇期會持續(xù)37年之久。預(yù)測我國在“十四五”乃至“十五五”期間，電工鋼總需求量平均增長22.5%~25%，其中新能源汽車產(chǎn)銷量在2025年有可能達到1000萬輛以上，到2030年有可能達到3000萬輛以上，初步估算將新增電工鋼需求超450萬噸。對此，電工鋼應(yīng)滿足新能源汽車技術(shù)需求。一是以提高驅(qū)動電機效率為終極目標，生產(chǎn)或制造極低鐵損的電工鋼，其中減薄厚度是最有效的選項。同時，在電工鋼中增加硅鋁含量，減少殘余雜質(zhì)元素。二是滿足新能源汽車驅(qū)動電機較大的啟動轉(zhuǎn)矩需求，進一步提高高牌號無取向電工鋼磁感應(yīng)強度。三是新能源汽車驅(qū)動電機的額定轉(zhuǎn)速越來越高，對轉(zhuǎn)子鐵芯的抗拉強度提出更高要求，因此在降低鐵損和提高磁感的同時，更要兼顧高強度要求。此外，取向和無取向電工鋼混合應(yīng)用技術(shù)的推廣、在線快速自黏結(jié)電工鋼涂層鐵芯技術(shù)的突破等，也將是我國電工鋼及鐵芯技術(shù)科技進步的主攻方向。

二是特高壓投資額同比增速有望超過80%。據(jù)有關(guān)報道，2023年國家電網(wǎng)將加大投資，其中電網(wǎng)投資額將超過5200億元，再創(chuàng)歷史新高。特高壓行業(yè)受到各級政府的高度重視和產(chǎn)業(yè)政策的重點支持。多項政策陸續(xù)出臺，鼓勵特高壓行業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新。在政策引領(lǐng)下，多個特高壓項目列入2023年重點推進名單。業(yè)內(nèi)人士表示，特高壓項目建設(shè)將顯著提速，產(chǎn)業(yè)鏈上市公司有望受益。國家電網(wǎng)此前披露，2022年電網(wǎng)投資額為5094億元，帶動社會投資額超過1萬億元，充分發(fā)揮了電網(wǎng)基礎(chǔ)支撐和投資拉動作用。2022年，國家電網(wǎng)計劃電網(wǎng)投資5012億元，同比增長6%。2023年，這一數(shù)字將達到5200億元，計劃投資額同比增長約4%，再次刷新紀錄。這已經(jīng)是國家電網(wǎng)連續(xù)第4年加大電網(wǎng)投資力度。隨著大型風電光伏基地建設(shè)加速，新能源消納問題愈發(fā)突出，跨地域電力輸送需求增大。在此背景下，特高壓及電力系統(tǒng)建設(shè)成為電網(wǎng)投資的重點方向。特高壓是指電壓等級在交流1000千伏、直流±800千伏及以上的輸電技術(shù)。數(shù)據(jù)顯示，國家電網(wǎng)已經(jīng)建成33條特高壓交直流線路。2023年1月6日，國家能源局發(fā)布《新型電力系統(tǒng)發(fā)展藍皮書（征求意見稿）》，明確新型電力系統(tǒng)建設(shè)時間表。為匹配新型電力系統(tǒng)建設(shè)，特高壓工程和配電網(wǎng)智能化改造將提速。多個特高壓項目已列入2023年重點推進名單。預(yù)計2023年—2024年有望迎來新一輪特高壓項目核準高峰，其中2023年有望核準“三交四直”，特高壓投資額同比增速有望超過80%。

三是光伏發(fā)電、風電、物聯(lián)網(wǎng)等對電工鋼的需求潛力巨大?！笆奈濉逼陂g，電力行業(yè)新增裝機預(yù)計超過100吉瓦，將比“十三五”有40%以上的增長，年均增長20吉瓦以上，與“十三五”分布式裝機最高年份相當。據(jù)初步了解，光伏變壓器主流容量為3125千伏安，按容量計算一臺光伏變壓器約需取向電工鋼2.3噸（不包括其它容量變壓器）?？梢灶A(yù)見，未來新能源對電工鋼需求是廣泛或持續(xù)增長的。到2060年，光伏發(fā)電、風電裝機容量將分別達到38億千瓦、25億千瓦，還有物聯(lián)網(wǎng)等對電工鋼需求潛力巨大。隨著國家對特高壓項目的投資和新能源的持續(xù)發(fā)展，預(yù)計2023年取向電工鋼市場還會繼續(xù)向好或趨于穩(wěn)定。但隨著電工鋼產(chǎn)能的擴張，后續(xù)的競爭將更加激烈。

四是家用電器“內(nèi)循環(huán)”支撐力顯現(xiàn)，為產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展提供動能。據(jù)中國家用電器協(xié)會分析，2023年，內(nèi)銷市場的復(fù)蘇更加具備確定性。第一季度后，隨著各地新冠疫情先后完成過峰，社會經(jīng)濟生活趨于正常，家電消費可能會陸續(xù)復(fù)蘇。整體來看，未來“內(nèi)循環(huán)”的支撐力將顯現(xiàn)，為產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展提供動能。首先，從產(chǎn)業(yè)格局來看，考慮到我國成熟家電品類滲透率較高，隨著家電行業(yè)的地產(chǎn)周期屬性不斷減弱，行業(yè)需求更多來自于存量更新，成長主要來自一些通過技術(shù)創(chuàng)新提高生活品質(zhì)的新興品類。其次，隨著居民收入水平的恢復(fù)和提升，消費市場將陸續(xù)回暖，將對內(nèi)銷市場帶來積極影響，但考慮到居民收入的恢復(fù)仍需一定時間，消費復(fù)蘇將循序漸進。再其次，隨著房地產(chǎn)政策放松，作為房地產(chǎn)后周期行業(yè)的家電行業(yè)，特別是部分渠道前置化的產(chǎn)品，例如廚電、衛(wèi)浴等的業(yè)績有望進入改善通道。最后，家裝行業(yè)的復(fù)蘇也會帶動一定的家電消費。而與內(nèi)銷相比，海外市場面臨的影響因素諸多，包括全球通脹高企、消費需求下降、訂單轉(zhuǎn)移海外工廠等，因此出口市場仍將承壓。從多方面因素分析，特別是考慮到新冠疫情乙類乙管給社會帶來的活力，預(yù)計2023年第一季度后，無取向電工鋼市場會逐步回暖，需求或上升。

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