澳大利亞工業(yè)、科學(xué)、能源與資源部在其2021年6月發(fā)布的資源與能源季度報(bào)告中稱，由于全球經(jīng)濟(jì)從新冠肺炎疫情的影響中持續(xù)復(fù)蘇，預(yù)計(jì)2021年全球鋼鐵需求將同比增長5.8%，但這一預(yù)期面臨疫情進(jìn)一步爆發(fā)和疫苗接種延遲的下行風(fēng)險(xiǎn)。隨著市場(chǎng)逐步恢復(fù)至常態(tài)，預(yù)計(jì)2022年全球鋼鐵需求增速將放緩至2.7%。
在供應(yīng)鏈復(fù)蘇之際，強(qiáng)勁的需求已導(dǎo)致美國、歐盟和亞洲多個(gè)地區(qū)的鋼材價(jià)格在2021年上半年創(chuàng)下新紀(jì)錄。隨著這種需求沖動(dòng)消退，以及供應(yīng)持續(xù)恢復(fù)，預(yù)計(jì)2021年下半年鋼材價(jià)格將有所回落。
1、全球粗鋼產(chǎn)量隨經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇反彈
隨著各主要經(jīng)濟(jì)體逐步擺脫新冠肺炎疫情影響，全球粗鋼產(chǎn)量繼續(xù)強(qiáng)勁反彈，2021年一季度同比增長10%。2021年3月，美國、歐盟、日本和印度的粗鋼產(chǎn)量都已經(jīng)恢復(fù)到新冠肺炎疫情爆發(fā)前的水平。
預(yù)計(jì)2021年全球經(jīng)濟(jì)同比增長將達(dá)到6.0%，至少是40年來最快的速度。世界上最大的兩個(gè)經(jīng)濟(jì)體——美國和中國——處于復(fù)蘇的前沿，預(yù)計(jì)2021年美國和中國的國內(nèi)生產(chǎn)總值將分別同比增長6.4%和8.4%。預(yù)計(jì)2022年全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的步伐將放緩，同比增長在4.4%。
2、需求復(fù)蘇和供應(yīng)緊張推動(dòng)中國鋼材價(jià)格創(chuàng)新高
繼2020年粗鋼產(chǎn)量再創(chuàng)紀(jì)錄后，2021年中國粗鋼產(chǎn)量繼續(xù)保持增長。中國經(jīng)濟(jì)受益于中國政府推動(dòng)新的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及擴(kuò)張性貨幣政策的支持。建筑業(yè)的增長是2021年上半年中國經(jīng)濟(jì)增長的持續(xù)動(dòng)力。2021年下半年開始，信貸增長疲軟和刺激性宏觀經(jīng)濟(jì)政策的逐步弱化，可能會(huì)使中國經(jīng)濟(jì)增速略有放緩。
自新冠肺炎疫情爆發(fā)以來，中國商品消費(fèi)向更高水平的轉(zhuǎn)移，以及美國和歐盟等經(jīng)濟(jì)體工業(yè)生產(chǎn)水平的低迷，支撐了過去一年全球?qū)χ袊隹谛枨蟮娘@著增長。今年前四個(gè)月，中國出口同比大幅增長，達(dá)到2017年以來的最高水平。由于全球主要經(jīng)濟(jì)體將在2021年下半年繼續(xù)開放，服務(wù)業(yè)消費(fèi)將會(huì)回升，將緩解這一趨勢(shì)，這或?qū)?duì)中國制造業(yè)帶來不利影響。
對(duì)中國削減國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量的預(yù)期似乎加劇了2021年上半年的需求增長，同時(shí)對(duì)澳大利亞鐵礦石貿(mào)易中斷的擔(dān)憂加劇，提振了短期鋼鐵需求。
上述因素的綜合影響，使得廣泛用于建筑業(yè)和制造業(yè)的熱軋板卷和螺紋鋼價(jià)格在亞洲現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)創(chuàng)下歷史新高。這包括5月初創(chuàng)紀(jì)錄的中國國內(nèi)熱軋板卷和螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格分別達(dá)到6720元/噸（1041美元/噸）和6259元/噸（974美元/噸）。
2020年12月，中國工業(yè)和信息化部宣布計(jì)劃在2021年削減粗鋼產(chǎn)量，這一政策是中國到2060年實(shí)現(xiàn)“碳中和”的路線的一部分，這可能導(dǎo)致到2021年底產(chǎn)量減少30%-50%。
5月大宗商品價(jià)格飆升，監(jiān)管機(jī)構(gòu)已宣布要更嚴(yán)格地執(zhí)行限產(chǎn)措施，同時(shí)抑制鋼材和鐵礦石市場(chǎng)的投機(jī)性采購。
中國從5月初開始取消部分鋼材的出口退稅，這可能會(huì)降低中國鋼材的出口水平。這些措施是為降低中國鋼鐵行業(yè)總能耗所做的努力，同時(shí)也可能提振國內(nèi)鋼材供應(yīng)，緩解當(dāng)前的需求壓力。
中國國家發(fā)展和改革委最近也宣布，將繼續(xù)尋求鐵礦石供應(yīng)的多元化，目前澳大利亞鐵礦石進(jìn)口量占中國鐵礦石進(jìn)口總量的60%。具體措施包括增加國內(nèi)廢鋼回收，目標(biāo)是到2025年用廢鋼生產(chǎn)的粗鋼占比達(dá)到30%。這可能需要中國目前的鋼鐵生產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大轉(zhuǎn)變，2019年，中國電爐鋼占比在11%左右。電爐鋼生產(chǎn)通常使用大量廢鋼作原料。另外，鑒于中國很多高爐是最近投產(chǎn)的，因而中國可能會(huì)探索增加高爐-轉(zhuǎn)爐流程中廢鋼用量的方案。然而，短期內(nèi)，當(dāng)前全球廢鋼短缺也會(huì)制約中國廢鋼的使用。
中國還將尋求擴(kuò)大國內(nèi)鐵礦石產(chǎn)能，并確保獲得更多的海外鐵礦石資源。相對(duì)于澳大利亞和巴西等主要鐵礦石供應(yīng)國而言，中國鐵礦石的品位相對(duì)較低，邊際成本較高，因此中國的努力可能會(huì)集中在海外市場(chǎng)。擬議中的幾內(nèi)亞西芒杜鐵礦石開發(fā)項(xiàng)目備受關(guān)注，被視為中國未來供應(yīng)鏈的一個(gè)關(guān)鍵要素，盡管該礦的生產(chǎn)仍需數(shù)年時(shí)間。西芒杜鐵礦潛在產(chǎn)能為每年2億噸，約為西澳大利亞皮爾巴拉地區(qū)目前產(chǎn)量的15%-20%。
3、中國以外地區(qū)粗鋼產(chǎn)量復(fù)蘇強(qiáng)勁
除中國外，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)計(jì)將帶動(dòng)發(fā)達(dá)國家的鋼鐵需求，預(yù)計(jì)2021年同比增長8.2%。
盡管美國粗鋼產(chǎn)量從新冠肺炎疫情中反彈的速度較慢，但現(xiàn)在已恢復(fù)到新冠肺炎疫情前的水平。2021年3月，美國粗鋼總產(chǎn)量為710萬噸，同比增長1.0%。美國鋼廠的閑置產(chǎn)能、現(xiàn)有的鋼材進(jìn)口關(guān)稅以及廢鋼的持續(xù)稀缺，都導(dǎo)致美國鋼材供應(yīng)緊張。這造成美國成品鋼材訂貨至交貨時(shí)間過長，以及熱軋卷和邊角廢鋼價(jià)格不斷創(chuàng)下新的紀(jì)錄。
今年下半年面臨的另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是目前的半導(dǎo)體短缺及其對(duì)美國汽車制造商的影響。福特和通用等美國主要汽車制造商已經(jīng)預(yù)計(jì)2021年汽車減產(chǎn)，并都預(yù)測(cè)今年的收益將會(huì)下降（約15億-25億美元）。據(jù)估計(jì)，2021年美國生產(chǎn)的汽車可能會(huì)減少75萬輛，這將對(duì)鋼材需求和廢鋼供應(yīng)產(chǎn)生顯著影響。
歐盟粗鋼產(chǎn)量也已恢復(fù)到新冠肺炎疫情前的水平，2021年3月粗鋼產(chǎn)量為1420萬噸。比去年同期高出17%。2021年一季度歐盟粗鋼產(chǎn)量也比上年同期增長4.2%，這與政府的支持措施以及被壓抑的需求復(fù)蘇有關(guān)。然而，歐盟鋼鐵生產(chǎn)的復(fù)蘇目前似乎慢于工業(yè)生產(chǎn)和鋼鐵需求的復(fù)蘇，這導(dǎo)致訂貨至交貨周期延長，而歐洲鋼材市場(chǎng)供應(yīng)緊張，導(dǎo)致熱軋卷和螺紋鋼價(jià)格創(chuàng)下歷史新高。截至2021年3月，許多主要鋼鐵企業(yè)在報(bào)告中稱今年一季度是十年來表現(xiàn)最好的一個(gè)季度。
歐盟經(jīng)濟(jì)在2021年的復(fù)蘇繼續(xù)由建筑業(yè)和制造業(yè)帶動(dòng)，特別是在意大利、法國和西班牙。不過與美國一樣，目前半導(dǎo)體的短缺仍是該地區(qū)汽車制造業(yè)復(fù)蘇面臨的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)。
4、到2023年全球鋼鐵需求將持續(xù)增長
目前，一些國家已經(jīng)承諾在未來幾十年實(shí)現(xiàn)雄心勃勃的碳減排目標(biāo)。今年4月，美國宣布了新的碳減排目標(biāo)，即到2030年溫室氣體排放量較2005年減少50%-52%。此前，歐盟（2030年碳排放較1990年減少55%）、中國（2060年實(shí)現(xiàn)“碳中和”）和日本（2030年碳排放較2013年減少46%）等其他主要鋼鐵生產(chǎn)國也設(shè)定了類似的目標(biāo)。
作為能源密集型行業(yè)，鋼鐵行業(yè)將直接受到經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的影響。然而，在新冠肺炎疫情后經(jīng)濟(jì)活動(dòng)復(fù)蘇的推動(dòng)下，短期內(nèi)鋼材需求將持續(xù)增長。作為清潔能源轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵參與方，鋼鐵行業(yè)也可能受益于主要經(jīng)濟(jì)體計(jì)劃或正在進(jìn)行的重大基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。這些基礎(chǔ)設(shè)施包括升級(jí)輸電和配電基礎(chǔ)設(shè)施、風(fēng)力渦輪機(jī)、水力發(fā)電和核電站。
美國政府提出的2.2萬億美元的美國就業(yè)計(jì)劃非常注重對(duì)新基礎(chǔ)設(shè)施、清潔技術(shù)和可再生能源的投資。如果計(jì)劃在國會(huì)獲得通過，1.7萬億美元的擬議支出將用于基礎(chǔ)設(shè)施，包括修復(fù)道路和橋梁、新的公共交通、重建公用事業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施和發(fā)展國內(nèi)電動(dòng)汽車市場(chǎng)。歐盟和日本也在計(jì)劃或出臺(tái)類似的基礎(chǔ)設(shè)施“綠色”財(cái)政刺激措施。
因此，在展望期內(nèi)，預(yù)計(jì)全球粗鋼產(chǎn)量每年穩(wěn)定增長2.8%，到2023年達(dá)到21億噸。
從長遠(yuǎn)來看，鋼鐵行業(yè)預(yù)計(jì)需要在技術(shù)開發(fā)和材料效率方面取得顯著進(jìn)步，以達(dá)到碳減排的目標(biāo)。這包括過程自動(dòng)化和人工智能的應(yīng)用，轉(zhuǎn)向使用天然氣等能源，碳的捕集、利用和儲(chǔ)存 （CCUS）等新技術(shù)的開發(fā)與應(yīng)用，以及氫基生產(chǎn)的探索等。隨著越來越多的企業(yè)采取碳減排舉措，遠(yuǎn)期來看（未來幾十年），全球鋼鐵需求預(yù)計(jì)與當(dāng)前水平持平或下降。盡管各國優(yōu)先考慮的是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和財(cái)政刺激，但預(yù)計(jì)在展望期內(nèi)全球粗鋼總產(chǎn)量不會(huì)下降。
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