關(guān)稅調(diào)整減稅派和增稅派爭論不斷

  印度財政部5月21日宣布，為緩解印度國內(nèi)居高不下的通脹水平，于5月22日出臺針對鋼鐵原料及產(chǎn)品的進(jìn)出口關(guān)稅調(diào)整政策。新政策將對鐵礦出口加征高額出口關(guān)稅，包括對所有粉礦征收50%出口關(guān)稅、對塊礦征收50%出口關(guān)稅、對球團(tuán)征收45%出口關(guān)稅。此前，印度只對鐵品位58%以上的鐵礦石征收30%出口關(guān)稅，球團(tuán)是零關(guān)稅。

  對比出口關(guān)稅調(diào)整前后，該政策對印度球團(tuán)的出口影響最大，其次是鐵品位未達(dá)58%低品鐵礦，最后是鐵品位58%以上的粉礦及塊礦。

  近些年來，印度政府多次調(diào)整了鐵礦石的出口關(guān)稅。

  印度對鐵礦石的出口關(guān)稅經(jīng)歷多次調(diào)整，與其背后的鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展密不可分。近幾年來不同利益部門多次較量，減稅派和增稅派的爭論不斷。

  減稅派：以印度國內(nèi)礦山、印度礦業(yè)聯(lián)盟（FIMI）為代表。2022年1月18日印度礦業(yè)聯(lián)盟要求政府取消對鐵含量58%或以上的鐵礦石征收30%的出口關(guān)稅，理由是由于出口關(guān)稅上漲，鐵礦石出口大量減少。而調(diào)低或取消關(guān)稅，可以在很大程度上清理積累的鐵礦石庫存，這不僅增加鐵礦石產(chǎn)量，還能提高外匯收入。

  增稅派：以印度國內(nèi)鋼廠、鋼鐵制造協(xié)會、印度聯(lián)合鋼鐵部為代表，致力于呼吁提高鐵礦石出口關(guān)稅，甚至提議印度市場短時間內(nèi)禁止鐵礦石出口，以解決國內(nèi)鋼廠礦石短缺問題。其中，海綿鐵制造商協(xié)會在2020年8月17日曾呼吁當(dāng)局政府對鐵礦石球團(tuán)加征關(guān)稅，以減少礦山將鐵礦石粉轉(zhuǎn)化為球團(tuán)，然后運(yùn)往中國。

  印度總理納倫德拉·莫迪自上任以來大力推行“印度制造”“大煉鋼鐵”。2015年莫迪確定了目標(biāo)：到2030—2031年，印度的粗鋼產(chǎn)能增至3億噸。此后，除了2020年因受疫情影響出現(xiàn)大幅減量以外，印度的粗鋼產(chǎn)量表現(xiàn)出不斷增長的態(tài)勢。

  俄烏沖突爆發(fā)后，烏克蘭鐵礦石出口受阻，全球鐵礦石供應(yīng)因此變得緊張，印度礦開始轉(zhuǎn)向歐洲、南非、東南亞等國，以此來替代烏克蘭精粉和烏克蘭球團(tuán)。此外，由于俄羅斯和烏克蘭是重要的鋼材出口國，導(dǎo)致歐洲等地的鋼材供給出現(xiàn)缺口，鋼材價格一度推漲，鋼材出口利潤也水漲船高。在此期間印度加大了鋼材出口，而印度國內(nèi)鐵礦石的緊缺卻極大地限制了鋼廠的生產(chǎn)。印度為了實現(xiàn)2030—2031年3億噸鋼鐵產(chǎn)能的愿景，以合適的價格保證適當(dāng)鐵品位鐵礦石的供應(yīng)以滿足國內(nèi)鋼廠的需求至關(guān)重要，此次印度調(diào)高對鐵礦石的出口關(guān)稅正是旨在更大限度地保證國內(nèi)鋼廠的鐵礦石供應(yīng)。

  此次關(guān)稅的調(diào)整除了涉及鐵礦石，還對生鐵、熱軋卷板、冷軋卷板、棒材、不銹鋼、合金棒材等鋼鐵及鋼鐵半成品，加征15%出口關(guān)稅，同時取消了原有的2.5%—5%冶金焦、焦煤、鐵合金的進(jìn)口關(guān)稅。政策背后的驅(qū)動是原材料的爭奪，旨在引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)將碳元素、鐵元素留在印度國內(nèi)。

產(chǎn)量測算2022年有望繼續(xù)創(chuàng)新高

  印度鐵礦石資源主要分布在奧里薩邦（Odisha），奧里薩邦生產(chǎn)的鐵礦石占整個印度鐵礦石產(chǎn)量的56%。在奧里薩邦主要的鐵礦石產(chǎn)區(qū)中，Nuagaon礦區(qū)鐵礦石年產(chǎn)能560萬噸，Narayanposhi礦區(qū)鐵礦石年產(chǎn)能600萬噸，Bagiaburu礦區(qū)鐵礦石儲量496萬噸。此外，卡納塔克邦（Karnataka）、西孟加拉邦（WestBengal）也有豐富的鐵礦資源。

  果阿邦采礦業(yè)在2018年暫停，原因是由于被印度最高法院因環(huán)保原因取消礦山租約而陷入停滯，處在恢復(fù)當(dāng)中，2022年印度選舉前夕，印度果阿邦首席部長PramodSawant表示，政府制定了一系列恢復(fù)果阿邦鐵礦石開采的公告，該政策將有助于緩解滯銷數(shù)十年的低品位鐵礦石的拍賣。

  2009—2021年，印度鐵礦石產(chǎn)量分別為2.6億噸、2.1億噸、2億噸、1.4億噸、1.4億噸、1.3億噸、1.4億噸、1.8億噸、2億噸、2億噸、2.3億噸、2億噸、2.5億噸。從2017年開始，印度國內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量基本維持在2億—2.5億噸，變動不是很大。2021年，印度的鐵礦石總產(chǎn)量為2.463億噸，同比增長20%，達(dá)到5年以來的產(chǎn)量峰值，創(chuàng)下僅次于2009年的次高點(diǎn)。

  2021年的產(chǎn)量上升主要是由于印度第一大鐵礦石生產(chǎn)邦奧里薩邦的產(chǎn)量增加。奧里薩的產(chǎn)量在2021年大幅上升24%，達(dá)到近1.38億噸，而2020年的產(chǎn)量為1.1億噸。數(shù)據(jù)顯示，印度最大的鐵礦石產(chǎn)區(qū)奧里薩邦未來幾年里，鐵礦石年產(chǎn)能將增加5400萬噸；印度政府于5月17日發(fā)布聲明稱，印度東部奧里薩邦政府的礦業(yè)部門奧里薩邦礦業(yè)公司（OMC）已開始運(yùn)營該地區(qū)的三座鐵礦。

  2021年排名前5的印度各公司實際鐵礦石產(chǎn)量為：NMDC為4060萬噸，JSW為3430萬噸，SAIL為3370萬噸，塔塔鋼鐵公司為2740萬噸，OMC為2020萬噸。2021年印度產(chǎn)能排名前10的公司鐵礦石產(chǎn)量超過1.9億噸，總產(chǎn)能為2.91億噸。

  印度國有礦業(yè)開發(fā)公司（NMDC）總部位于海得拉巴，隸屬于印度鋼鐵部，是印度最大的鐵礦石開采公司，在卡納塔克邦和恰蒂斯加爾邦等地?fù)碛械V山。NMDC在2022年年初宣布，將重啟其位于印度Karnataka地區(qū)的Donimalai露天鐵礦，并已啟用了兩臺R9200Liebherr挖掘機(jī)輔助鐵礦石開采工作。Donimalai露天鐵礦自2018年11月起暫停生產(chǎn)，政府已經(jīng)批準(zhǔn)將租約延長至2038年。Donimalai露天鐵礦共包含Donimalai和Kumaraswamy兩個礦區(qū)。Donimalai露天鐵礦預(yù)計將使得NMDC的產(chǎn)量提高約為700萬噸/年，同時NMDC預(yù)計到2030年鐵礦石總產(chǎn)量將達(dá)1億噸。

  NMDC在2021財年（2021年4月至2022年3月）鐵礦石產(chǎn)量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的4000萬噸，成為印度首家年度鐵礦石產(chǎn)量超4000萬噸的公司，其在2020財年生產(chǎn)了3500萬噸鐵礦石。NMDC公司預(yù)計，2022財年產(chǎn)量將達(dá)到4200萬噸。我們預(yù)計，印度2022年鐵礦石產(chǎn)量有望繼續(xù)創(chuàng)新高。

分品種看調(diào)整對球團(tuán)的影響最大

  從印度鐵礦石出口與其產(chǎn)量的占比來看，2013年至今印度的鐵礦石對外供應(yīng)保持在產(chǎn)量的15%以內(nèi)，其中2020年偏高是因為受新冠疫情影響，印度國內(nèi)粗鋼消費(fèi)大幅下降，而以中國為首的國家率先走出疫情恢復(fù)生產(chǎn)，因此2020年印度在鐵礦石產(chǎn)量下降的同時，出口量占比創(chuàng)了近幾年以來的新高，2020年印度向全球出口鐵礦石5220萬噸，其中4732萬噸出口到中國，占比達(dá)到91%。2021年印度的鐵礦石對外供應(yīng)再次回歸到產(chǎn)量的15%以內(nèi)。

  從印度鐵礦石出口到中國的量與指數(shù)走勢來看，二者具有較高的相關(guān)性，原因是印度礦作為重要的非主流資源，其成本相對主流礦較高，出口量對價格較為敏感。2020年至2021上半年，鐵礦石價格大幅上漲，普式指數(shù)在2021年5月一度高達(dá)220美元以上。2021年7月以后，鐵礦石價格開始大幅下跌，而海運(yùn)費(fèi)持續(xù)走高。暴跌下的鐵礦石市場成交慘淡，礦山的中低品貨也給出了明顯折扣，非主流礦的發(fā)運(yùn)也相應(yīng)走弱。從去年年底開始，鐵礦石價格又開始走高，但是指數(shù)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)趕不上去年上半年的情況，印度礦石出口到中國的量也明顯偏低。

  根據(jù)中國海關(guān)總署統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，2021年，中國鐵礦石累計進(jìn)口112443萬噸，其中來自印度的鐵礦石3342萬噸，占比2.97%。從2012年至今中國鐵礦石進(jìn)口量中印度礦的占比來看，分布在0.22%—4.49%，印度礦占中國鐵礦石進(jìn)口總量的平均數(shù)為2.07%。

  根據(jù)中國海關(guān)總署統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，2022年1—4月，我國進(jìn)口印度鐵礦石總量為536萬噸，同比下降71%，每月進(jìn)口量平均只有130萬噸。因此，此次印度提高鐵礦石出口關(guān)稅將使得印度礦對我國出口量的減少，不過單從數(shù)量上看其實有限，更多是情緒上對供應(yīng)偏緊的擔(dān)憂。

  從爐料分類來看，我國2021年從印度進(jìn)口球團(tuán)礦691萬噸（占當(dāng)年進(jìn)口印度鐵礦石的21%），塊礦219萬噸（占當(dāng)年進(jìn)口印度鐵礦石的6%），燒結(jié)礦2426萬噸（占當(dāng)年進(jìn)口印度鐵礦石的73%），印度出口礦結(jié)構(gòu)中燒結(jié)礦的量最大。

  分品種來看，我國主要進(jìn)口印度粗粉、塊礦和球團(tuán)，精粉幾乎沒有進(jìn)口。其中從印度進(jìn)口的球團(tuán)礦占我國總球團(tuán)礦進(jìn)口的31%，從印度進(jìn)口的塊礦占我國總塊礦進(jìn)口的1%，從印度進(jìn)口的燒結(jié)礦占我國總燒結(jié)礦進(jìn)口的3%，球團(tuán)礦的占比最大。

  此次印度將球團(tuán)的出口關(guān)稅由0增加到45%，對球團(tuán)的影響最大，勢必會使得印度的球團(tuán)出口量減少。數(shù)據(jù)顯示，5月20日我國45個港口的球團(tuán)礦庫存為521.34萬噸，其中印度球團(tuán)的占比為29%。此次印度球團(tuán)出口關(guān)稅上調(diào)45%，將刺激球團(tuán)價格上漲。我國鋼廠高爐鐵礦中球團(tuán)礦的入爐配比約為15%，考慮到目前鋼廠利潤較低，現(xiàn)在也不是燒結(jié)限產(chǎn)季，屬于球團(tuán)用礦的“淡季”，印度球團(tuán)的出口還需考慮礦山的出口利潤等情況，球團(tuán)的情況后面還需繼續(xù)觀察。

  中國的進(jìn)口鐵礦石里來自印度的占比3%，來自俄羅斯和烏克蘭的鐵礦石占比2%—4%。雖然印度鐵礦石占我國鐵礦進(jìn)口總量的比重不大，但是繼俄烏供應(yīng)缺口后，非主流礦“少量累積”的偏緊值得關(guān)注，適度加快國內(nèi)鐵礦石資源的開發(fā)進(jìn)度，對保障原材料的供應(yīng)和價格的穩(wěn)定越發(fā)重要。

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