日前,海關(guān)總署披露,今年前5個(gè)月,我國總計(jì)進(jìn)口鐵礦石規(guī)模突破4億噸至4.72億噸,同比增加6%。值得一提的是,由于全球大宗商品價(jià)格不斷飆升,今年前5個(gè)月,我國鐵礦石進(jìn)口價(jià)格達(dá)到1032.8元/噸,價(jià)格較去年同期上漲62.7%。
其實(shí),鐵礦石現(xiàn)貨市場價(jià)上漲情況已在期貨市場上有所反映。從年初至5月31日,鐵礦石期貨主力合約2109已累計(jì)上漲19.76%。對(duì)這一情況,銀河期貨首席策略分析師沈恩賢對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者分析稱:“主要有以下五方面原因:一、全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,對(duì)鋼鐵需求明顯增加,帶動(dòng)鐵礦石的需求和價(jià)格;二、中國港口庫存中高品位鐵礦石結(jié)構(gòu)性短缺,鋼廠在高利潤驅(qū)使下為迅速增加產(chǎn)量更樂于采購高品位鐵礦石,進(jìn)一步加劇了這一矛盾;三、全球鐵礦石的供應(yīng)集中于澳大利亞和巴西兩國的四大供應(yīng)商,在定價(jià)上易形成默契;四、受疫情影響,非主流礦山增長緩慢;五、前幾年鐵礦石價(jià)格大幅下跌抑制了對(duì)新增鐵礦石資源的投資,這放大了價(jià)格漲幅?!?/p>
對(duì)此,私募排排網(wǎng)研究員孫恩祥表示:“我國鋼鐵工業(yè)對(duì)鐵礦石的需求巨大,一旦鐵礦石價(jià)格上漲,會(huì)帶動(dòng)鋼鐵生產(chǎn)成本上升,鋼價(jià)也會(huì)因此上漲,因此對(duì)我國的基建、高端裝備制造、汽車等對(duì)鋼鐵依賴較強(qiáng)的行業(yè)會(huì)產(chǎn)生較大影響,鐵礦石價(jià)格上漲的成本會(huì)轉(zhuǎn)嫁到這些行業(yè)身上?!?/p>
基于對(duì)鋼鐵需求增長的預(yù)期,鋼鐵板塊呈現(xiàn)快速上漲。觀察近期鋼鐵板塊的市場表現(xiàn)可以發(fā)現(xiàn),今年前5個(gè)月,鋼鐵板塊指數(shù)已累計(jì)上漲23.71%,大幅跑贏上證指數(shù)(上漲4.10%)。
值得一提的是,在經(jīng)歷了5月中旬以來的回調(diào)整理后,鋼鐵板塊6月9日再次強(qiáng)勁反彈,截至15:00收盤,鋼鐵板塊上漲1.94%,報(bào)收于1478.99點(diǎn)。個(gè)股方面,板塊內(nèi)共有31只個(gè)股實(shí)現(xiàn)上漲,占比達(dá)86.11%,其中首鋼股份漲停。
對(duì)于鋼鐵板塊今年以來的上漲,金鼎資產(chǎn)董事長龍灝對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者說:“對(duì)于部分擁有較多鐵礦石庫存,甚至擁有鐵礦石資源的鋼鐵企業(yè),生產(chǎn)成本較低的大型鋼鐵企業(yè),股價(jià)必然會(huì)受益。而在A股市場上,這樣的企業(yè)并不在少數(shù)?!?/p>
他進(jìn)一步解釋稱,“首先,從技術(shù)面來看,5月份以來,鋼鐵板塊個(gè)股股價(jià)出現(xiàn)了回落,經(jīng)過充分的震蕩后,近期有站穩(wěn)反彈的跡象。同時(shí)結(jié)合鐵礦石主力合約在2021年連續(xù)上漲的走勢(shì)來看,同樣是在5月11日見頂達(dá)到1358元/噸,創(chuàng)下歷史新高之后,回落到了1000元/噸震蕩整理,而進(jìn)入6月份以來才逐步企穩(wěn),多邏輯上來看股價(jià)站穩(wěn)出現(xiàn)反彈也是正常的;其次,鐵礦石、焦煤原料價(jià)格上漲也支撐著鋼材價(jià)格呈現(xiàn)水漲船高的態(tài)勢(shì),有利于鋼鐵板塊企業(yè)取得較好的業(yè)績,這對(duì)股價(jià)具有支撐作用。”
根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),今年一季度鋼鐵板塊36家上市公司業(yè)績表現(xiàn)改善明顯,除2家企業(yè)一季度凈利潤同比出現(xiàn)下降外,其余34家企業(yè)凈利潤實(shí)現(xiàn)同比增長,占比高達(dá)94.44%。具體而言,截至2021年3月31日,重慶鋼鐵一季度凈利潤同比大增26078.10%,此外,凌鋼股份(5242.00%)、太鋼不銹(1293.31%)、山東鋼鐵(518.55%)、柳鋼股份(427.56%)、包鋼股份(426.67%)等22只個(gè)股一季度凈利潤也實(shí)現(xiàn)了同比翻番。
但對(duì)于缺少鐵礦石資源、生產(chǎn)成本較高的鋼鐵企業(yè)而言則是另一番光景。有業(yè)內(nèi)人士分析,“對(duì)整個(gè)鋼鐵行業(yè)而言,價(jià)格上漲短期是利空,長期則可能有利于進(jìn)一步加大大型鋼鐵企業(yè)與小企業(yè)的利潤水平差距,促進(jìn)行業(yè)洗牌。由于目前小型鋼鐵企業(yè)達(dá)到了盈虧平衡點(diǎn),而大型鋼鐵的利潤水平依然很高,此次鐵礦石價(jià)格的大幅上漲有利于加快淘汰鋼鐵行業(yè)落后產(chǎn)能,也有利于加速行業(yè)的兼并重組,從而控制國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能的無序上升?!?/p>
龍灝也表達(dá)了類似觀點(diǎn),他說:“我國在基建與工業(yè)生產(chǎn)中對(duì)鋼鐵需求量很大,特別是對(duì)特殊鋼材與專業(yè)鋼材的需求量與日俱增,這也對(duì)高品質(zhì)的鐵礦石提出了更多的需求。未來,我國鋼鐵行業(yè)的整合將會(huì)在碳中和政策下加速,淘汰落后產(chǎn)能將成為必然,鐵礦石價(jià)格的上漲就成了一把‘雙刃劍’。
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