受國(guó)際諸多利空因素及國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)下行影響，我國(guó)鋼鐵需求迅速疲軟，供給降幅小于需求降幅，鋼鐵行業(yè)步入新一輪下行周期，企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨困境。2023年，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額僅為565億元，平均利潤(rùn)率僅為1.33%，明顯低于工業(yè)制造業(yè)平均水平。據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，今年第1季度，重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)平均利潤(rùn)率為0.58%，鋼鐵行業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)一步下滑。鋼鐵行業(yè)當(dāng)前的發(fā)展形勢(shì)如何？我國(guó)鋼鐵行業(yè)從快速增長(zhǎng)階段進(jìn)入峰值平臺(tái)區(qū)

隨著我國(guó)工業(yè)化和城鎮(zhèn)化進(jìn)程的推進(jìn)，鋼鐵需求峰值已過(guò)，我國(guó)鋼鐵產(chǎn)量已從快速增長(zhǎng)階段進(jìn)入峰值平臺(tái)區(qū)，在高位震蕩后將開始下行。根據(jù)錢納里工業(yè)化階段理論，人均GDP超過(guò)1.08萬(wàn)美元是一個(gè)國(guó)家進(jìn)入后工業(yè)化時(shí)期的一個(gè)重要表征。我國(guó)在2021年、2022年、2023年人均GDP分別為1.2551萬(wàn)美元、1.2741萬(wàn)美元、1.27萬(wàn)美元。我國(guó)鋼材消費(fèi)量已進(jìn)入峰值平臺(tái)區(qū)，每年鋼材消費(fèi)量雖然仍將維持在較高水平，但中長(zhǎng)期呈波動(dòng)下降趨勢(shì)。預(yù)計(jì)到2025年，我國(guó)鋼材需求量約為8.7億噸，較2023年下降2.2%；到2030年，我國(guó)鋼材需求量約為8.4億噸，較2025年下降3.4%。

據(jù)中國(guó)冶金報(bào)社黨委書記、社長(zhǎng)范鐵軍介紹：“當(dāng)前我國(guó)鋼鐵行業(yè)已進(jìn)入穩(wěn)增長(zhǎng)、控總量、調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型的深度調(diào)整階段，行業(yè)格局將面臨洗牌和重塑?！?/p>

鋼材出口仍將保持在高位

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，今年1月—3月份，我國(guó)粗鋼產(chǎn)量為25655萬(wàn)噸，同比下降1.9%；生鐵產(chǎn)量為21339萬(wàn)噸，同比下降2.9%；鋼材產(chǎn)量為33603萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.4%。

據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，今年1月—4月份，我國(guó)累計(jì)出口鋼材3502萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)27%；進(jìn)口鋼材240.5萬(wàn)噸，同比下降3.7%。這說(shuō)明在國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)需求不景氣的背景下，鋼鐵企業(yè)紛紛把目光投向海外市場(chǎng)，預(yù)計(jì)全年鋼材出口量仍會(huì)保持在高位。不過(guò)，這種“量增價(jià)跌”的出口態(tài)勢(shì)不可持續(xù)，須重視貿(mào)易摩擦加劇的風(fēng)險(xiǎn)。

高強(qiáng)度、輕量化、耐腐蝕、長(zhǎng)壽命成為鋼材發(fā)展方向

設(shè)備、汽車、家電的更新，關(guān)系民生的新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及推進(jìn)城市化建設(shè)將對(duì)鋼材的強(qiáng)度、輕量化、耐腐蝕、長(zhǎng)壽命等方面提出新要求。雖然未來(lái)我國(guó)鋼材需求總量將長(zhǎng)期處于平穩(wěn)或者緩慢下降趨勢(shì)，但產(chǎn)品結(jié)構(gòu)會(huì)一直跟隨下游用戶需求趨勢(shì)進(jìn)行調(diào)整。例如日本近50年粗鋼產(chǎn)量幾乎維持在1億噸左右，但特殊鋼產(chǎn)量在增加，普通鋼產(chǎn)量在減少，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)一直在變化。能耗強(qiáng)度和碳減排將成為鋼鐵企業(yè)發(fā)展的最大壓力

2024年《政府工作報(bào)告》目標(biāo)中提到“單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值能耗降低2.5%，生態(tài)環(huán)境質(zhì)量持續(xù)改善”，鋼鐵行業(yè)是降低碳排放的重要領(lǐng)域。根據(jù)2021年3月份發(fā)布的“十四五”規(guī)劃綱要，中國(guó)提出的目標(biāo)是：到“十四五”時(shí)期（2021年—2025年）結(jié)束時(shí)，單位GDP（國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值）能源消耗、二氧化碳排放分別降低13.5%、18%。預(yù)計(jì)未來(lái)單位能耗和單位碳排放是鋼鐵企業(yè)發(fā)展的最大壓力。

今年是“十四五”的關(guān)鍵一年，2021年—2023年我國(guó)能耗強(qiáng)度一共才降低了3.3%，今年目標(biāo)是2.5%，明年要實(shí)現(xiàn)下降7.7%的目標(biāo)。同樣單位GDP二氧化碳排放強(qiáng)度下降指標(biāo)也很難達(dá)到，過(guò)去3年才實(shí)現(xiàn)了5%的下降目標(biāo)，今年和明年一共要實(shí)現(xiàn)下降13%的目標(biāo)（每年要下降6.5%）。

鋼鐵企業(yè)該如何應(yīng)對(duì)？

以科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展

技術(shù)創(chuàng)新是推動(dòng)鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力，2024年《政府工作報(bào)告》提到重點(diǎn)支持科技創(chuàng)新和制造業(yè)發(fā)展，國(guó)家未來(lái)將鼓勵(lì)和支持企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新方面的投入。

例如南鋼連續(xù)多年研發(fā)投入超過(guò)營(yíng)業(yè)收入的3%，建立了高端研發(fā)平臺(tái)45個(gè)，與科研院所開展產(chǎn)學(xué)研項(xiàng)目500余項(xiàng)，承擔(dān)國(guó)家重大項(xiàng)目等40余項(xiàng)。2023年南鋼股份研發(fā)投入達(dá)到了24.02億元，研發(fā)新產(chǎn)品30項(xiàng)，歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)達(dá)到了21.25億元，營(yíng)業(yè)收入達(dá)725.43億元。

綠色低碳成為企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力表現(xiàn)

國(guó)家“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，對(duì)鋼鐵行業(yè)是巨大挑戰(zhàn)也是巨大機(jī)遇，許多鋼鐵企業(yè)投入巨資，探索生產(chǎn)低碳排放鋼的全新冶煉工藝，另外歐盟的CBAM（歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制）的公布也促使鋼鐵行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型。

隨著綠色低碳理念深入到各個(gè)行業(yè)，下游用戶對(duì)低碳排放鋼要求也越來(lái)越多，汽車企業(yè)北方奔馳、寶馬和奇瑞等要求鋼鐵企業(yè)提供的鋼板為低碳排放鋼。

河鋼集團(tuán)利用河北張家口地區(qū)豐富的分布式能源資源，探索氫能利用前沿技術(shù)，建設(shè)了全球首例120萬(wàn)噸氫冶金示范工程，實(shí)現(xiàn)連續(xù)生產(chǎn)綠色DRI（直接還原鐵）產(chǎn)品。該技術(shù)較傳統(tǒng)工藝年減碳幅度可達(dá)70%，同時(shí)二氧化硫、氮氧化物、煙粉塵排放分別減少30%、70%、80%以上，生產(chǎn)每噸直接還原鐵可捕集二氧化碳約125千克。基于氫冶金技術(shù)支撐，2023年河鋼集團(tuán)與寶馬開啟綠色低碳鋼鐵供應(yīng)鏈合作，約定從2023年中開始，寶馬沈陽(yáng)生產(chǎn)基地量產(chǎn)車型逐步使用河鋼集團(tuán)低碳排放汽車用鋼。

另外，寶鋼與奔馳、奇瑞等公司分別合作打造綠色低碳汽車供應(yīng)鏈，寶鋼股份與舍弗勒集團(tuán)打造綠色鋼鐵供應(yīng)鏈。

向下游產(chǎn)業(yè)鏈延伸

目前，世界發(fā)達(dá)國(guó)家鋼材的綜合深加工比已達(dá)50%以上，其中線材、棒材、管材、板材占比分別為60%、40%、30%、70%左右，而我國(guó)鋼材的深加工比例在27%左右，所以可以向下游產(chǎn)業(yè)鏈延伸。這就需要鋼鐵企業(yè)、下游企業(yè)、鋼材貿(mào)易商、物流企業(yè)，甚至IT（信息技術(shù)）企業(yè)等成為鋼鐵企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)的主體，可以組成不同形式的合資和合作企業(yè)。各企業(yè)之間不再是相互爭(zhēng)奪資源、相互消耗的關(guān)系，而是要促使產(chǎn)業(yè)鏈上各相關(guān)主體協(xié)同一致地實(shí)現(xiàn)共同目標(biāo)，構(gòu)建多方合作、效益倍增、互利共贏的產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)，推動(dòng)鋼鐵企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈延伸，實(shí)現(xiàn)良性發(fā)展。

實(shí)現(xiàn)高附加值進(jìn)口產(chǎn)品替代

作為全球最大的鋼鐵生產(chǎn)國(guó)，我國(guó)一些需要高技術(shù)、高品質(zhì)的鋼鐵產(chǎn)品每年仍然需要進(jìn)口。例如2022年我國(guó)產(chǎn)鋼量超10億噸，仍然需要進(jìn)口850多萬(wàn)噸的特種鋼；2023年我國(guó)進(jìn)口鋼材雖然有所減少，仍然有765萬(wàn)噸特種鋼需要進(jìn)口。

以湖南鋼鐵集團(tuán)為例，湖南鋼鐵集團(tuán)粗鋼產(chǎn)能規(guī)模在2000萬(wàn)噸以上，2023年集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2360億元，同比增長(zhǎng)7.2%，利潤(rùn)為104億元，連續(xù)兩年躋身世界500強(qiáng)。這主要源于其對(duì)于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的深度調(diào)整，2023年，湖南鋼鐵集團(tuán)就實(shí)現(xiàn)了80個(gè)鋼種的進(jìn)口替代，其中華菱鋼鐵2023年研發(fā)投入達(dá)到68.31億元，比2022年增加了3.78億元，占當(dāng)年?duì)I業(yè)總收入的比例達(dá)4.2%，新增替代進(jìn)口鋼種30個(gè)，華菱鋼鐵高附加值品種鋼銷量占比從2017年的38%增加到2023年的63%，2023年銷量達(dá)到了1683萬(wàn)噸。

創(chuàng)造新應(yīng)用場(chǎng)景的鋼鐵需求

只有創(chuàng)造新應(yīng)用場(chǎng)景的鋼鐵需求，才能夠優(yōu)化鋼材消費(fèi)結(jié)構(gòu)。鋼鐵企業(yè)要不斷發(fā)掘新興產(chǎn)業(yè)的需求增長(zhǎng)點(diǎn)。例如，加強(qiáng)對(duì)制造業(yè)、新能源和高端裝備等領(lǐng)域的服務(wù)和供應(yīng)，以滿足其對(duì)高質(zhì)量鋼材的需求。具體來(lái)看，新能源汽車核心金屬材料方面，重點(diǎn)關(guān)注電工鋼；隨著光伏行業(yè)的高速發(fā)展，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注光伏使用的型鋼、中厚板、熱軋薄板等品種。

以太鋼為例，其瞄準(zhǔn)氫能行業(yè)先期介入，通過(guò)國(guó)內(nèi)首發(fā)液氫專用不銹鋼產(chǎn)品打開了新的需求點(diǎn)。在全球范圍內(nèi)，氫能的儲(chǔ)運(yùn)以高壓氣態(tài)和低溫液態(tài)為主，太鋼開發(fā)出液氫容器專用不銹鋼系列（板、管、型）材料，產(chǎn)品化學(xué)成分、超低溫性能等指標(biāo)完全滿足液氫環(huán)境的苛刻要求，為我國(guó)能源綠色轉(zhuǎn)型升級(jí)貢獻(xiàn)了太鋼力量。

轉(zhuǎn)型到多元產(chǎn)業(yè)等其他賽道

隨著我國(guó)城市化進(jìn)程及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)接近尾聲，鋼鐵需求逐漸減少，行業(yè)利潤(rùn)越來(lái)越薄，以建筑用鋼為主的企業(yè)可以考慮主動(dòng)退出，轉(zhuǎn)型到其他賽道。

舉例來(lái)說(shuō)，南鋼的多元化產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為盈利亮點(diǎn)，是2023年南鋼效益較好的原因之一。南鋼新產(chǎn)業(yè)旗下匯聚了以金恒科技、金元素、柏中環(huán)境、鋼寶股份、印尼基地等核心產(chǎn)業(yè)平臺(tái)為主的53家子公司，還在印尼打造了焦炭項(xiàng)目基地，年產(chǎn)焦炭650萬(wàn)噸。南鋼新產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)逐漸增加，2016年—2023年，新產(chǎn)業(yè)整體營(yíng)收復(fù)合增長(zhǎng)率為44%，利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率為35%。2023年，南鋼集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2028億元，利潤(rùn)為30.5億元，利稅為45億元，在中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)中列第66位。

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