1歐盟用鋼行業(yè)生產(chǎn)概況

2023年三季度，歐盟鋼鐵加權(quán)工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)（SWIP）繼上一季度小幅增長(zhǎng)0.4%后出現(xiàn)0.3%的萎縮，這是新冠肺炎疫情后首次出現(xiàn)下滑。在此之前，盡管受到歐盟整體制造業(yè)疲軟和全球地緣政治緊張局勢(shì)以及高于平均水平的能源價(jià)格的長(zhǎng)期影響，歐盟用鋼行業(yè)的產(chǎn)出仍持續(xù)增長(zhǎng)，顯示出人意料的韌性。

SWIP指數(shù)的最新演變顯示的是歐盟建筑、機(jī)械工程、家用電器和金屬制品行業(yè)持續(xù)低迷的綜合結(jié)果，其中汽車行業(yè)的持續(xù)增長(zhǎng)僅部分抵消了負(fù)面影響。歐盟建筑業(yè)產(chǎn)出在2022年三季度進(jìn)入衰退，并在2023年三季度連續(xù)第五個(gè)季度下降，降幅達(dá)到1.2%（二季度降幅為3.4%）。其衰退趨勢(shì)預(yù)計(jì)將持續(xù)。

歐盟經(jīng)濟(jì)和工業(yè)前景的惡化——特別是由于高通脹和歐洲央行隨后的加息——對(duì)歐盟用鋼行業(yè)的產(chǎn)出影響有限。但是，占?xì)W盟鋼鐵消費(fèi)量35%的建筑業(yè)是唯一的例外。

持續(xù)的經(jīng)濟(jì)不確定性將在未來(lái)幾個(gè)季度繼續(xù)影響歐盟經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2024年歐盟經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特點(diǎn)具有不可預(yù)測(cè)性，原因包括能源價(jià)格水平高企、鋼鐵需求持續(xù)疲軟、高通脹和高利率驅(qū)動(dòng)下的經(jīng)濟(jì)面臨挑戰(zhàn)。

2歐盟用鋼行業(yè)生產(chǎn)預(yù)測(cè)

盡管下行因素持續(xù)存在，但歐盟用鋼行業(yè)的產(chǎn)出預(yù)計(jì)將在2023年繼續(xù)增長(zhǎng)，增幅將達(dá)到0.7%（此前預(yù)期增長(zhǎng)0.6%），不過(guò)歐洲各經(jīng)濟(jì)體之間存在較大差異。2024年，歐盟用鋼行業(yè)的產(chǎn)出增長(zhǎng)預(yù)計(jì)將進(jìn)一步放緩至0.2%，主要是由于建筑行業(yè)連續(xù)第二年衰退，之后在2025年再次回升1.5%。

3各用鋼行業(yè)情況

3.1建筑行業(yè)

由于建筑材料價(jià)格上漲、某些歐盟國(guó)家勞動(dòng)力短缺、經(jīng)濟(jì)不確定性增加和利率上升，導(dǎo)致歐盟建筑行業(yè)產(chǎn)出連續(xù)第五個(gè)季度受到影響（2023年三季度產(chǎn)出同比下滑1.2%，二季度同比下滑34%）。預(yù)計(jì)這一負(fù)面趨勢(shì)將持續(xù)至2024年上半年，主要原因是通過(guò)提高抵押貸款利率持續(xù)收緊貨幣政策,對(duì)住房需求產(chǎn)生了影響。

與建筑行業(yè)實(shí)際生產(chǎn)一致，歐盟建筑行業(yè)投資的最新數(shù)據(jù)也證實(shí)了該行業(yè)的衰退，2023年二季度和三季度歐盟建筑行業(yè)投資均出現(xiàn)下降，同比分別下降1.4%和1.3%。

與實(shí)際生產(chǎn)一致，建筑行業(yè)的衰退也得到了建筑投資最新季度發(fā)展數(shù)據(jù)的證實(shí)，歐盟建筑投資在2023年一季度和二季度均有所下降，同比分別下降0.7%和1.2%。

歐盟住宅投資也出現(xiàn)連續(xù)第四個(gè)季度下降（2023年三季度降幅為4.5%，二季度降幅為4.7%），主要受到抵押貸款利率上升的影響，這是歐洲央行為抑制通脹而收緊貨幣政策的結(jié)果。相反，“其他建筑”投資出現(xiàn)了更積極的發(fā)展（2023年三季度同比增長(zhǎng)2.1%，增幅與上一季度相同），特別是在市政工程方面的投資。市政工程在當(dāng)前歐盟建筑業(yè)低迷時(shí)期表現(xiàn)出了韌性，但無(wú)法抵消住宅投資的下降。預(yù)計(jì)市政工程擴(kuò)張將在2024年繼續(xù)，但由于建筑方面的公共支出減少，其擴(kuò)張速度將放緩。

自2020年建筑業(yè)衰退以來(lái)，歐盟各國(guó)政府一直在利用公共建設(shè)支出作為反周期工具來(lái)促進(jìn)建筑業(yè)復(fù)蘇。然而，盡管歐盟總體建筑施工活動(dòng)預(yù)計(jì)將繼續(xù)在一定程度上受益于政府住房支持和公共建筑計(jì)劃，但由于包括建筑材料價(jià)格上漲以及歐盟國(guó)家建筑支出的財(cái)政空間縮小在內(nèi)的不利因素，這些公共資助建筑計(jì)劃對(duì)整個(gè)建筑業(yè)的影響預(yù)計(jì)將在2024年顯著下降，且已經(jīng)導(dǎo)致歐盟建筑業(yè)信心下降。

從建筑子行業(yè)來(lái)看，利率上升已經(jīng)影響了住宅需求。預(yù)計(jì)市政工程將繼續(xù)為歐盟建筑行業(yè)的業(yè)績(jī)做出最大貢獻(xiàn)，但貢獻(xiàn)程度會(huì)有所降低。不過(guò)市政工程將繼續(xù)得到歐盟公共政策（NextGenerationEU政策等）的支持。

對(duì)于私人非住宅建筑子行業(yè)（辦公室、商業(yè)建筑等），低迷的商業(yè)投資前景在短期內(nèi)仍不利于非住宅項(xiàng)目的投資。

因此，估計(jì)歐盟建筑業(yè)將在2023年經(jīng)歷更明顯的衰退，降幅將達(dá)到2.1%（高于此前預(yù)計(jì)的1.7%降幅），然后在2024年再次出現(xiàn)年度同比下降0.4%，并在2025年復(fù)蘇，增幅預(yù)計(jì)將達(dá)到2%。

3.2汽車行業(yè)

2023年三季度，歐盟汽車行業(yè)的產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)連續(xù)第六個(gè)季度增長(zhǎng)，繼上一季度增長(zhǎng)11.5%后，三季度增長(zhǎng)5.4%。自2022年二季度以來(lái)，歐盟汽車行業(yè)的反彈一直在持續(xù)，部分原因是與2021年、2022年非常低的產(chǎn)量基礎(chǔ)相比的結(jié)果。

然而，由于貿(mào)易緊張局勢(shì)加劇和制造業(yè)下滑，歐盟汽車行業(yè)的產(chǎn)量仍低于2019年新冠肺炎疫情爆發(fā)前的水平。

盡管居民可支配收入增長(zhǎng)放緩，電動(dòng)汽車實(shí)施存在不確定性，但消費(fèi)者彈性在過(guò)去四個(gè)季度推動(dòng)了汽車需求，導(dǎo)致歐盟汽車產(chǎn)量自2022年下半年以來(lái)出現(xiàn)反彈。

盡管供應(yīng)鏈問(wèn)題持續(xù)存在，消費(fèi)者信心低迷以及高通脹和經(jīng)濟(jì)不確定性導(dǎo)致的居民收入減少等因素影響了2022年全年歐盟汽車產(chǎn)量和消費(fèi)者需求，但2023年歐盟汽車需求持續(xù)改善。而且這一趨勢(shì)得到了能源價(jià)格下降的支撐。然而，2023年12月，歐盟汽車市場(chǎng)銷量在連續(xù)16個(gè)月增長(zhǎng)后首次出現(xiàn)萎縮，同比下滑3.3%，至867052輛。這一下降主要?dú)w因于與2022年12月異常積極的銷售業(yè)績(jī)的比較。值得注意的是，2023年12月法國(guó)和西班牙汽車市場(chǎng)銷量出現(xiàn)了顯著增長(zhǎng)，其中法國(guó)汽車銷量同比增長(zhǎng)14.5%，西班牙銷量同比增長(zhǎng)10.6%。相比之下，同期德國(guó)汽車市場(chǎng)銷量大幅收縮，降幅達(dá)到23%。

與2022年相比，2023年全年歐盟汽車市場(chǎng)銷量同比增長(zhǎng)13.9%，全年銷量達(dá)到1050萬(wàn)輛。大多數(shù)歐洲汽車市場(chǎng)都出現(xiàn)了兩位數(shù)的增長(zhǎng)，其中包括三個(gè)最大的汽車市場(chǎng)：意大利同比增長(zhǎng)18.9%，西班牙同比增長(zhǎng)16.7%和法國(guó)同比增長(zhǎng)16.1%。相比之下，受2023年12月汽車銷售表現(xiàn)疲軟的影響，2023年德國(guó)汽車銷量只有較為溫和的同比增長(zhǎng)，增幅為7.3%。

2023年，歐盟市場(chǎng)純電動(dòng)汽車成為第三大最受買家歡迎的選擇。2023年12月，純電動(dòng)汽車的市場(chǎng)份額上升至18.5%，全年份額為14.6%，超過(guò)了柴油車的13.6%。不過(guò)，汽油車?yán)^續(xù)占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位，市場(chǎng)份額為35.3%，而混合動(dòng)力汽車以25.8%的市場(chǎng)份額穩(wěn)居第二。

2023年，盡管投資前景整體低迷，但歐盟汽車產(chǎn)量預(yù)計(jì)將更強(qiáng)勁地增長(zhǎng)8.8%（此前預(yù)計(jì)增長(zhǎng)7%）。然而，汽車生產(chǎn)水平仍將處于歷史較低水平，遠(yuǎn)低于2018年和2019年的水平。預(yù)計(jì)2024年歐盟汽車行業(yè)的產(chǎn)量將僅略有增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)增長(zhǎng)0.1%，但不會(huì)出現(xiàn)衰退（此前估計(jì)的降幅為4.6%）。

在宏觀經(jīng)濟(jì)狀況和消費(fèi)者可支配收入大幅改善之前，預(yù)計(jì)歐盟汽車需求將保持疲軟。鑒于日益惡化的經(jīng)濟(jì)前景和更加低迷的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景，歐盟汽車需求好轉(zhuǎn)的可能性現(xiàn)在變得更小。然而，歐盟汽車需求已經(jīng)顯示出彈性。電動(dòng)汽車實(shí)施的不確定性和新車型推出的延遲，已被證明是影響消費(fèi)者需求的不利因素。充電站等設(shè)施的缺乏，也推遲了汽車制造商的投資決定。

全球貿(mào)易的全面復(fù)蘇和主要外部市場(chǎng)需求仍將是影響歐盟汽車出口的關(guān)鍵因素。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，歐盟層面對(duì)2035年前全面采用電動(dòng)汽車的政治承諾應(yīng)該會(huì)對(duì)汽車行業(yè)生產(chǎn)有所支持。然而事實(shí)上，在整個(gè)2023年甚至可能在2024年，歐盟總體汽車需求似乎取決于脆弱的消費(fèi)者信心。

3.3機(jī)械工程行業(yè)

在生產(chǎn)連續(xù)十個(gè)季度增長(zhǎng)后，2023年三季度歐盟機(jī)械工程行業(yè)的生產(chǎn)同比略有下降，降幅為0.1%。在新冠肺炎疫情后工業(yè)復(fù)蘇的推動(dòng)下，經(jīng)濟(jì)反彈使歐盟機(jī)械工程行業(yè)產(chǎn)出恢復(fù)到絕對(duì)高水平，甚至高于2019年之前的水平。

然而，歐盟機(jī)械工程行業(yè)生產(chǎn)仍面臨持續(xù)的下行風(fēng)險(xiǎn)，包括俄烏沖突的長(zhǎng)期影響以及2023年全年經(jīng)濟(jì)和工業(yè)前景的持續(xù)惡化。因此，預(yù)計(jì)該行業(yè)的產(chǎn)出也將在2023年四季度萎縮，預(yù)計(jì)要到2024年下半年才能恢復(fù)增長(zhǎng)。

預(yù)計(jì)2023年歐盟機(jī)械工程行業(yè)的產(chǎn)出將僅溫和增長(zhǎng)1.6%，高于此前預(yù)計(jì)的增長(zhǎng)0.5%。這種低迷的表現(xiàn)是由于整體制造業(yè)持續(xù)疲軟、高利率的影響以及通貨膨脹導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)不確定性。盡管預(yù)計(jì)2024年上半年歐盟經(jīng)濟(jì)和工業(yè)總體有所改善，但該行業(yè)預(yù)計(jì)在2024年的產(chǎn)出將下降0.5%，然后在2025年復(fù)蘇2.4%。

3.4鋼管制造行業(yè)

在2023年三季度，歐盟鋼管行業(yè)的產(chǎn)量有所增加，增幅達(dá)到1.3%，而上一季度的產(chǎn)量情況為同比下降4.5%。2021年由經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇推動(dòng)的歐盟鋼管行業(yè)的積極趨勢(shì)突然被2022年下半年與俄烏沖突有關(guān)的影響和供應(yīng)鏈問(wèn)題打斷。能源危機(jī)也極大地影響了歐盟鋼管行業(yè)，包括歐盟的管道項(xiàng)目開發(fā)。

2023年，歐盟鋼管行業(yè)的產(chǎn)量預(yù)計(jì)將出現(xiàn)低于預(yù)期的溫和下降，降幅可能達(dá)到2.4%（此前預(yù)計(jì)下降4.4%），隨后將在2024年溫和復(fù)蘇，即同比增長(zhǎng)1.3%，并在2025年出現(xiàn)更低的同比增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)0.5%。從長(zhǎng)期來(lái)看，隨著歐盟加快向液化天然氣航運(yùn)過(guò)渡以滿足其能源需求，從而減少對(duì)通過(guò)管道運(yùn)輸天然氣的依賴，預(yù)計(jì)歐盟石油和天然氣行業(yè)對(duì)大型焊管的需求不會(huì)大幅改善。

一方面，由于地緣政治的高度不確定性和全球經(jīng)濟(jì)前景不佳，預(yù)計(jì)全球石油需求不會(huì)在短期內(nèi)推動(dòng)新管道的投產(chǎn)或建設(shè)。2024年，歐盟的石油需求也可能放緩，與低經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期保持一致。另一方面，歐盟建筑行業(yè)的鋼管需求也將放緩，從而對(duì)歐盟鋼管生產(chǎn)增長(zhǎng)只能做出適度貢獻(xiàn)，而汽車和機(jī)械工程行業(yè)的鋼管需求預(yù)計(jì)將保持相對(duì)強(qiáng)勁。

3.5家電行業(yè)

2023年三季度，歐盟家用電器行業(yè)的生產(chǎn)連續(xù)第九個(gè)季度下降，降幅為2.8%，稍好于上一季度的下滑4.4%。這些數(shù)據(jù)與2021年二季度以來(lái)觀察到的下降趨勢(shì)一致，這標(biāo)志著新冠肺炎疫情后歐盟家用電器行業(yè)生產(chǎn)復(fù)蘇超出預(yù)期的結(jié)束。

然而，預(yù)計(jì)這一趨勢(shì)將在2023年四季度逆轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)歐盟家用電器行業(yè)的生產(chǎn)將在2024年出現(xiàn)反彈。

歐盟家用電器行業(yè)的生產(chǎn)在2022年經(jīng)歷了衰退5.6%，估計(jì)在2023年仍繼續(xù)衰退，降幅可能達(dá)到3.1%，大于此前預(yù)計(jì)的2.7%，然后在2024年復(fù)蘇，同比增長(zhǎng)3.1%。預(yù)計(jì)2025年歐盟家用電器行業(yè)生產(chǎn)的增長(zhǎng)率也將達(dá)到2.4%。

估計(jì)歐盟家用電器行業(yè)的生產(chǎn)從2023年四季度開始才會(huì)增長(zhǎng)，原因是制造業(yè)持續(xù)疲軟和經(jīng)濟(jì)前景低迷繼續(xù)阻礙工業(yè)活動(dòng)并影響消費(fèi)者需求。

然而，一些支持因素將部分抵消這些不利因素，并繼續(xù)為家用電器生產(chǎn)增長(zhǎng)提供一些支撐。未來(lái)幾年，遠(yuǎn)程工作仍將在歐盟范圍內(nèi)廣泛實(shí)施，盡管程度遠(yuǎn)低于新冠肺炎疫情時(shí)期。從長(zhǎng)期來(lái)看，與“物聯(lián)網(wǎng)”相關(guān)的發(fā)展也將使該行業(yè)受益，盡管其影響不太可能在2024年一季度之前顯現(xiàn)。

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