6月21日日國(guó)內(nèi)期市收盤，黑色系期貨全線下挫，鐵礦石收跌近9%，焦炭跌逾5%，線材、熱卷、螺紋、焦煤跌逾4%。

6月21日，國(guó)家發(fā)展改革委價(jià)格司與市場(chǎng)監(jiān)管總局價(jià)監(jiān)競(jìng)爭(zhēng)局赴北京鐵礦石交易中心開(kāi)展調(diào)研，詳細(xì)了解今年以來(lái)鐵礦石交易及價(jià)格變化情況，并召開(kāi)專題座談會(huì)，研究做好鐵礦石等大宗商品保供穩(wěn)價(jià)工作。

會(huì)議指出，鐵礦石價(jià)格大幅上漲并持續(xù)高位運(yùn)行，加大了中下游企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)壓力，引起社會(huì)各方面高度關(guān)注。國(guó)家支持鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)健康發(fā)展，鼓勵(lì)相關(guān)市場(chǎng)主體依法合規(guī)交易，同時(shí)將密切關(guān)注現(xiàn)貨交易價(jià)格變化，及時(shí)排查異常交易和惡意炒作行為，對(duì)達(dá)成實(shí)施壟斷協(xié)議、散播漲價(jià)信息、哄抬價(jià)格、囤積居奇等行為將依法予以嚴(yán)厲處罰并公開(kāi)曝光，維護(hù)良好市場(chǎng)秩序。

最近兩周，鐵礦石期貨價(jià)格持續(xù)回落，目前回調(diào)幅度較價(jià)格最高點(diǎn)已經(jīng)超過(guò)20%。我們認(rèn)為前期高點(diǎn)或是鐵礦石期貨價(jià)格的頂部。中期來(lái)看，今年粗鋼產(chǎn)量預(yù)計(jì)仍將呈現(xiàn)同比增長(zhǎng)狀態(tài)，但年內(nèi)需求高峰已經(jīng)過(guò)去。

“前期鐵礦石價(jià)格明顯高估。一方面，鐵礦石價(jià)格創(chuàng)出歷史新高。以美元計(jì)價(jià)的鐵礦石價(jià)格指數(shù)最高上漲至233美元/噸以上，這是歷史上從未有過(guò)的高價(jià)。該指數(shù)自2021年年初以來(lái)上漲了40%以上。而鐵礦石供應(yīng)并不緊張。另一方面，大型礦山有著極高的利潤(rùn)率。公開(kāi)的數(shù)據(jù)顯示，全球四個(gè)最大的鐵礦石供應(yīng)商鐵礦石成本都在40美元/噸以下，200美元/噸的鐵礦石價(jià)格意味著400%以上的利潤(rùn)率。從利潤(rùn)率角度也可以看出鐵礦石價(jià)格明顯被高估。總之，我們認(rèn)為鐵礦石期貨價(jià)格頂部已出現(xiàn)，中期做空為主?！?/span>

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